Marca é considerada o principal ativo do grupo e atrai interesse de grandes fundos de investimento

As ações da Azzas 2154 (AZZA3) registraram forte valorização no mercado após aumentarem as expectativas de uma possível venda da Farm Rio, considerada a “joia da coroa” do grupo. 

Os papéis chegaram a subir cerca de 18% na sessão de 25 de setembro, em meio às notícias de que o processo de venda da marca estaria avançando. Às 15h54 daquele dia, a alta era de 13,45%, com as ações cotadas a R$ 16,46. 

Farm está no centro da operação

A Farm é considerada um dos principais motores de crescimento da Azzas. Segundo estimativas citadas pelo mercado, a marca poderia ser avaliada entre R$ 4,4 bilhões e R$ 5,5 bilhões, valor que supera o valor de mercado atribuído à própria Azzas em determinados momentos. S

A marca também possui presença internacional e vem sendo apontada como um dos ativos mais valiosos do conglomerado de moda.

Fundos demonstram interesse

O processo de venda vem atraindo grandes fundos de private equity. Entre os nomes citados estão Advent, GIC, CVC e L Catterton.

O Morgan Stanley foi contratado para conduzir o processo e estabeleceu o fim de setembro como prazo para que interessados apresentassem propostas não vinculantes. 

Isso significa que, neste momento, não existe uma venda definitiva anunciada: as propostas ainda fazem parte de uma etapa preliminar de negociação.

Azzas passa por reorganização

A movimentação acontece depois que os controladores Alexandre Birman e Roberto Jatahy chegaram a um acordo para separar os negócios que haviam sido reunidos na Azzas 2154.

A reorganização prevê a divisão das operações entre duas estruturas independentes, enquanto a Farm permanece inicialmente compartilhada entre os dois grupos. 

A nova estrutura prevê participação de aproximadamente 57,4% da Arezzo&Co e 42,6% do Soma na Farm, criando condições para uma eventual venda futura. 

Por que a venda movimenta as ações?

A possibilidade de venda chama a atenção do mercado porque a Farm representa uma parcela relevante do valor atribuído à Azzas.

Caso uma negociação seja concluída por um valor elevado, o grupo poderá transformar o ativo em recursos financeiros e reorganizar sua estrutura após a separação entre Arezzo&Co e Soma.

Por outro lado, a saída da Farm também reduziria o portfólio da companhia, justamente de uma marca considerada importante para seu crescimento

Mercado acompanha próximos passos

A valorização das ações mostra que os investidores estão reagindo às expectativas em torno da possível transação, mas o preço dos papéis pode continuar sujeito às informações sobre as negociações.

Até que exista um acordo definitivo, valor, comprador e condições da eventual venda permanecem em aberto.

A possível venda da Farm coloca novamente a Azzas 2154 no centro das atenções do mercado de moda e ajuda a explicar a forte movimentação recente das ações AZZA3.